Vanguard S&P 500 ETF: Langfristige Anlage ab 1000 Dollar

Der Vanguard S&P 500 ETF (VOO) gehört zu den meistempfohlenen Produkten für Anleger, die eine langfristige Buy-and-Hold-Strategie verfolgen. Das Finanzportal The Motley Fool hat den ETF in eine Liste von fünf einfachen Indexfonds aufgenommen, die sich für einen Einstieg bereits ab 1000 US-Dollar eignen.

VOO bildet den S&P 500 nach, also die 500 grössten börsenkotierten US-Unternehmen. Mit einem verwalteten Vermögen von rund 550 Milliarden Dollar zählt der ETF zu den grössten seiner Art. Die Kostenquote liegt bei 0,03 Prozent pro Jahr – deutlich unter dem Durchschnitt vergleichbarer Fonds, den Vanguard mit 0,78 Prozent angibt.

Vollständige Replikation statt Sampling

Anders als manche Konkurrenten setzt VOO auf eine Vollreplikation: Der Fonds hält tatsächlich alle 500 Aktien des Index, statt nur eine repräsentative Auswahl nachzubilden. Diese Methode minimiert Abweichungen vom Index, erzeugt aber auch einen minimal höheren Verwaltungsaufwand.

Über zwölf Monate erzielte VOO eine Rendite von 13,19 Prozent. Zum Vergleich: Der Vanguard Total Stock Market ETF (VTI), der nicht nur Large Caps, sondern den gesamten US-Aktienmarkt abdeckt, kam auf 13,55 Prozent. Die beiden Fonds korrelieren stark – VOO macht rund 82 Prozent der Gewichtung von VTI aus.

Alternative: SPDR S&P 500 ETF Trust

Als gleichwertige Alternative nennt The Motley Fool den SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), der ebenfalls den S&P 500 nachbildet. SPY ist der älteste ETF überhaupt und weist eine noch höhere Liquidität auf, allerdings liegt die Kostenquote minimal über jener von VOO.

Für wachstumsorientierte Anleger könnten laut den Analysten auch der Vanguard Growth ETF (VUG) oder der Invesco QQQ Trust (QQQ) interessant sein. Letzterer bildet technologielastige Nasdaq-100-Werte ab und hat in den vergangenen zehn Jahren den breiteren Markt übertroffen – bei entsprechend höherer Volatilität.

Einordnung für DACH-Anleger

VOO ist an der NYSE Arca notiert und wird in US-Dollar gehandelt. Schweizer und europäische Anleger müssen daher Währungsrisiken einkalkulieren. Zudem fallen bei ausländischen thesaurierenden Fonds steuerliche Besonderheiten an: In der Schweiz etwa unterliegen Dividenden der Verrechnungssteuer, die nur teilweise zurückgefordert werden kann. Eine Alternative kann der irische Vanguard S&P 500 UCITS ETF sein, der für europäische Anleger strukturell günstiger ist.

Die niedrigen Kosten von VOO sind dennoch ein starkes Argument. Über Jahrzehnte macht der Unterschied zwischen 0,03 und 0,78 Prozent jährlicher Gebühren einen erheblichen Teil der Gesamtrendite aus – insbesondere bei einem Anlagehorizont von mehreren Jahrzehnten, wie ihn die Buy-and-Hold-Strategie vorsieht.